Perpetual Swap Contract Trading Guide
正向永续合约是以USDT进行结算的虚拟合约产品，投资者可以通过买入做多合约来获取虚拟数字货币价格上涨的收益，或通过卖出做空来获取虚拟数字货币下跌收益。合约杠杆倍数为1～100倍。
1-1. 与定期合约的区别：-到期日：每个交割合约存在固定的到期交割日和交割价格；正向永续合约没有到期交割日，永不到期。
-资金费率：由于没有到期交割日，永续合约需要通过“资金费率机制”来让合约价格锚定现货价格。
-标的指数：强平仓位的参考指数，有效降低市场波动时不必要的频繁爆仓。
-阶梯维持保证金率制度： 维持保证金率即用户维持当前仓位所需的最低保证金率。当保证金率低于维持保证金率时，即触发爆仓或强制部分减仓。对于不同仓位大小的用户实行阶梯维持保证金率制度，即，用户的持仓仓位越大，维持保证金率越高，用户可选的最高杠杆倍数越低。
商品：USDT
基础资产：按照多个交易所的平均指数计算
合约乘数：基本设置为最小一个单位（1USDT, 0.0001 BTC）
最小变动单位：每种币种不同。
杠杆倍数：1~100倍
| 合约要素 | BTC | ETH | EOS | LTC | BCH | XRP |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 合约乘数 | 0.0001 BTC | 0.01 ETH | 1 EOS | 0.01 LTC | 0.01 BCH | 1 XRP |
| 最小变动单位 | 0.1 | 0.01 | 0.001 | 0.01 | 0.01 | 0.0001 |
| 杠杆倍数 | 1～100 | 1～50 | 1～50 | 1～50 | 1～50 | 1～50 |
合约指数（现在价格）的价格是在交易所平均价格指数的基础上计算。
如上图所示，现在最小合约乘数为每1个合约0.0001BTC。
合约交易时为了准确反映出现货市场的价格，在计算每种虚拟货币的指标时都会使用3家以上主要交易所的价格。为了防止非正常的价格波动，按照交易所/虚拟货币/比例来计算指标。
2-2. 指标计算方式-如果在使用中的主要交易所上无法确认价格或者无法更新，那么在可以重新确认价格之前该交易所的价格都不会反映在指数上。
-提供价格的交易所数量
>3个时，按照（1/交易所数*100）%的比例计算。（如果1个交易所的价格与其他交易所的平均价格差距在3%以上，那么该交易所将会按照3%的差异价格计算）
>2个时，按照2个交易所的平均价格计算。)
>1个时，按照该交易所的价格计算)
BTC页面上会乘以Wisebitcoin BTC指数处理。
*在Wisebitcoin上可以享受最佳的流动性。
用户在平仓的时候，剩下的仓位将会被系统自动管理。如果因交易量（合约数）不够而无法以市场价格平仓，而且该仓位的保险金也不够的话，就会启动自动减仓机制（ADL）。自动减仓机制以相反的仓位将用户的仓位自动平仓，在该过程中根据杠杆与盈亏来操作。
回拨机制指的是将亏损按照一定比例分配到收益的账户中。通过这种方式，可以在平仓后将用户的部分收益用来弥补损失，因此平仓以前无法将盈利的金额转出。
自动减仓指的是通过自动去杠杆化减少高收益高杠杆的用户的风险。由于是以卖的方式来减少风险，所以无法实时将盈利转出。
自动减仓机制可以理解为
（1）以保险金来减少损失
（2）以相反的仓位的盈利来减少损失
如上述内容，高收益高杠杆的用户将承担更大的风险。请在交易前务必悉知。
请使用永久合约的用户们务必设置合约购买额度。用户降低用户的仓位风险，拥有大量仓位的用户遇到强平的时候，会保护其他用户的仓位不会减少。当高等级的交易用户保证金不够时不会马上启动强平机制，会连最低等级用户一起降低合约购买额度（所持有的仓位部分减仓，降低保证金维持比例）。
合约购买额度越高需要支付的保证金维持比例与实际上的保证金比例越高。用这种方式来降低用户强平的风险。
如果用户持有的仓位超过合约购买额度的话，用户的订单会被取消。虽然合约购买额度与等级可以随时调整，但是保证金不够的话无法调整。
Wisebitcoin的合约购买额度如下：
| 种类 | 合约购买额度 | 保证金比例 | 最低保证金比例 | 杠杆 |
|---|---|---|---|---|
| BTC | 1,000,000 | 0.5% | 1.0% | 100:1 |
| 2,000,000 | 1.0% | 2.0% | 50:1 | |
| 3,000,000 | 1.5% | 3.0% | 30:1 | |
| 4,000,000 | 2.0% | 4.0% | 25:1 | |
| ETH | 100,000 | 1.0% | 2.0% | 50:1 |
| 300,000 | 1.5% | 2.5% | 40:1 | |
| 500,000 | 2.0% | 3.0% | 33:1 | |
| 700,000 | 2.5% | 4.0% | 25:1 | |
| EOS | 100,000 | 1.0% | 2.0% | 50:1 |
| 300,000 | 1.5% | 2.5% | 40:1 | |
| 500,000 | 2.0% | 3.0% | 33:1 | |
| 700,000 | 2.5% | 4.0% | 25:1 | |
| LTC | 100,000 | 1.0% | 2.0% | 50:1 |
| 300,000 | 1.5% | 2.5% | 40:1 | |
| 500,000 | 2.0% | 3.0% | 33:1 | |
| 700,000 | 2.5% | 4.0% | 25:1 | |
| XRP | 100,000 | 1.0% | 2.0% | 50:1 |
| 300,000 | 1.5% | 2.5% | 40:1 | |
| 500,000 | 2.0% | 3.0% | 33:1 | |
| 700,000 | 2.5% | 4.0% | 25:1 | |
| BCH | 100,000 | 1.0% | 2.0% | 50:1 |
| 300,000 | 1.5% | 2.5% | 40:1 | |
| 500,000 | 2.0% | 3.0% | 33:1 | |
| 700,000 | 2.5% | 4.0% | 25:1 |
*保证金与合约购买额度&杠杆发生变动时，Wisebitcoin会另行发送通知，以免对交易产生影响。
保险基金是为了防止投资者的仓位（自动）减少。该基金只有在未平仓订单的价格发生变动时使用。为了不受仓位自动减少机制的影响。
保险基金的额度按照市场自动平仓价格而定。
在合约交易中，交易者只有根据合约价格按照一定比例支付少量的资金后才能进行买卖。该资金被称为保证金。
仓位保证金=初期保证金+添加/减少保证金
初期保证金=合约乘数*数量*价格/杠杆
杠杆也是在金融交易中常见的一种保证金制度。“杠杆”可以增加投资者交易的金额。同时，收益与相应的风险也增加。
例如：
现在BTC最新的交易价格为 10,000 USDT，用户使用10倍的杠杆可以买入1,000合约的永久合约。
用户购买合约数量=购买合约数量=1,000合约
用户保证金=合约乘数*合约数量*最新交易价格/（杠杆倍数）= 0.0001 * 1,000 * 10,000 /（10）= 100 USDT
注意事项：高杠杆可以带来高收益，同时也会带来高风险。交易前请悉知。
杠杆：用户选择的购买杠杆倍数。
早期保证金比例：1/杠杆倍数
仓位保证金：合约乘数*仓位持有量*平均交易价格/杠杆
保证金维持比例：用户为了维持现有仓位所需的最低保证金比例。保证金维持比例不同的话，相对应的平仓价格也不一样。指数价格达到用户平仓价格时，会启动自动减仓机制。
保证金维持比例在计算平仓价格的时候使用。
Long Position 平仓价格=（仓位持有量*合约乘数*仓位交易价格-初期保证金）/（（1-保证金维持比例）*合约乘数*仓位持有量）
Short Position平仓价格=（仓位持有量*合约乘数*仓位交易价格+初期保证金）/（（1+保证金维持比例）*合约乘数*仓位持有量））
示例：
现在BTC最新交易价格为10,000USDT，用户使用10倍杠杆买入1,000合约的永久合约时，为一阶段合约购买额度范围，保证金维持比例为0.5%。
这时，用户的早期保证金比例= 1/10 = 10%
保证金=合约乘数*合约数量*最新交易价格/杠杆倍数= 0.0001 * 1,000 * 10,000/10=100 USDT
平仓价格=（仓位持有量*合约乘数*仓位交易价格-初期保证金）/（（1-保证金维持比例）*合约乘数*仓位持有量）=(1,000 * 0.0001 * 10,000 + 0 - 100)/((1-0.5%) * 0.0001 * 1,000)= 9,045.2261 USDT)
BTC最新交易价格跌到 9,045USDT ，指数价格为9,055.5USDT时：
未实现盈亏=合约乘数*最新交易价格*仓位持有量-合约乘数*仓位交易价格*仓位持有量= 0.0001 * 9,045 * 1,000 - 0.0001 * 10,000 * 1,000 = -95.5
此时，保证金比例=（仓位交易保证金+未实现盈亏）/现在的仓位价值=（100 - 95.5 ）／（9,045 * 0.0001 * 1,000）= 0.49748% < 0.5%
但是指数价格 （9,055.5USDT）由于未达到平仓价格（9,045.2261 USDT），因此不进行平仓。
一部分仓位可以手动增加保证金来降低风险。改变保证金后，相应的杠杆和平仓价格也会发生变化。
目前系统采用逐仓的账户结构，暂不支持全仓结构。
逐仓模式下，每个仓位的保证金是独立的，不会和其他的仓位合并计算。
什么是交叉保证金？每个合约分别指定交易杠杆（现在Wisebitcoin中使用的方式）
什么是全保证金? 设置整个账户整体的杠杆后交易（现在不支持）
用户可以根据市场行情和个人意愿，自愿地决定买入或卖出合约。
已实现盈亏为用户在实际平仓时所发生的损益。
合约已实现盈亏：
买单方向：合约已实现盈亏 = (合约乘数*平均平仓价格 – 合约乘数 * 平均开仓价格) * 平仓数量
例如某用户以平均开仓价格800 USDT/BTC 买入开多100张BTC正向合约，然后以平均平仓价格 1600USDT/BTC卖出平多100张合约，则合约已实现盈亏 = (1600*0.0001-800*0.0001) * 100 = 8 USDT
卖单方向：合约已实现盈亏 = (合约乘数 *平均开仓价格 - 合约乘数 *平均平仓价格) * 平仓数量
例如某用户以平均开仓价格800 USDT/BTC 卖出开空100张BTC正向合约，然后以平均平仓价格 1600 USDT/BTC买入平空100张合约，则合约已实现盈亏 = (800*0.0001 – 1600*0.0001) * 100 = - 8 USDT
合约未实现盈亏：
买入：合约未实现盈亏 = (最新成交价格-平均开仓价格) * 持仓量*合约乘数
例如某用户以平均开仓价500 USDT/BTC 买入开多100张BTC正向合约，现在最新成交价为600 USDT/BTC，则合约未实现盈亏 = (600-500 ) * 100*0.0001 = 1 USDT。
卖出：合约未实现盈亏 = (平均开仓价格-最新成交价格) * 持仓量 *合约乘数
例如某用户以平均开仓价500 USDT/BTC 买入开空100张BTC合约，现在最新成交价为600 USDT/BTC，则合约未实现盈亏 = (500-600) * 100*0.0001 = - 1USDT
永续合约通过资金费用机制，来使永续合约市场价格锚定现货价格。资金费用每8小时收取一次，收取时间在每天合约结算之后的4:00、12:00和20:00(北京时间)。
只有在该时刻持有仓位时，用户才需要支付或收取资金费用。如果在费用收取之前平仓，则不需要支付资金费用。
资金费用=持仓仓位价值*资金费率
当资金费率为正数时，多头支付空头；当资金费率为负数时，空头支付多头。
资金费用收取时，将优先从用户的仓位保证金上扣除，如果仓位保证金余额不足，至多扣除至用户保证金率等于维持保证金率，多余部分从用户账户可用保证金中扣除。
平台不收取任何资金费用；资金费用由用户之间收取。
示例：
假设一名交易员在在新加坡时间8：11以10000美元买入了100张BTC正向合约（做多）。
如果：
在10：20分，该交易员将仓位平仓，那么没有被收取或者收入资金费用。
在12：00分，该交易员仍然持有仓位，BTC最新成交价为10024 USDT/BTC，那么持仓仓位价值 = 10024*100*0.0001 =100.24 USDT。假设当时资金费率为0.025%。这时用户将要支付仓位价值*资金费率 = 0.02506 USDT的资金费用（如果资金费率为负，则是做空方反补做多方资金费用）
用户的所有订单都明确标注了订单记录与交易记录。在下单之前，可以在未下单记录中删除订单。保证金指的是未下单订单所需要的金额，手续费只有已下单的订单才会发生。
9-2. 订单形态-限价单（Limit Order）：按照指定的价格和交易量（交易数）下单的方式。
-止损单（Market Order）：按照指定的交易量（交易数）以市场价格下单的形态，以最终价格的1+-∝%误差成交。不过，根据市场情况不同，∝可能会有所调整。如果订单没有成交的话，该订单会被取消。
-最有利限价单（Opponent Price）：以指定的交易量（交易数）相反的价格中最高/最低的价格下单的方式。如果交易量（交易数）超过相反价格的交易量的话，只会成交相反价格的交易量。
-最优先限价单（Queue Price）：以指定的交易量（交易数）同方向的最高/最低价格下单的方式。
-最有利限价单（Over Price）：以指定的交易量（交易数）相反方向的最高/最低价格中+-∝%来下单的方式。不过根据市场情况不同，∝可能会有所调整
买入空头仓位（Buy（Open Long））：以买入空头的方式下单。
卖出空头仓位（Sell（Open Short））：以卖出空头的方式下单。
买入多头仓位（Sell（Close Long））：以买入多头的方式下单。
卖出多头仓位（Buy（Close Short））：以卖出多头的方式下单。
市场价格达到指定价格时下单
示例：
BTC的现在价格为10,000 USDT，指定价（trigger price）设定为9,500 USDT，下单价格设定为9,450 USDT时，该订单会被接收，在order book上显示为指定价单。
下单者取消条件（Good Till Cancelled）：订单在被取消之前一直有效。
成交或取消订单充足条件（Fill or Kill）：订单数量（合约数）没有全部成交时将会全部取消。
即时下单条件（Immediate or Cancel）：订单数量（合约数）中一部分成交时，剩余订单取消。
Post-only：指定价订单被处理后，一部分成交后剩余订单取消。
