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CONTRACT TRADING GUIDE

Leverage and P&L Calculation

杠杆盈亏

永续合约是一种金融衍生品。根据需要可以调整杠杆大小,用规定的币种计算价格,交易与进行结算没有时间限制。

支持1~100倍的杠杆,可以提高资金使用效率,和原有的现货交易比起来更加方便多样化。此外不管价格上涨还是下跌,都有机会可以盈利。

杠杆支持合约,合约交易,价格上涨/下降带来的收益机会 买入:预测BTC价格会上涨,用BTC买入多头永久合约,未来BTC的价格比做多时价格高的话就会产生收益。
卖出:预测BTC价格会下跌,用BTC买入空头永久合约,未来BTC的价格比做空时价格低的话就会产生收益。

杠杆支持合约,按照1~100倍杠杆的比例产生收益

合约交易,使用100倍杠杆,以1BTC作为保证金,可以做多或者做空100 BTC的合约。

相对安全的5倍杠杆为例(为了举例更加直观看,下述内容不包含手续费与资金费用)
(1)做多时,未来BTC价格上升1% -> 收益增加5%,未来BTC价格下降1% -> 损失增加5%
(2)做空时,未来BTC价格下降1% -> 收益增加5%,未来BTC价格上升1% -> 损失增加5%

高杠杆可以产生高收益,同时也会带来高风险,交易之前请慎重选择杠杆。

Physical VS Perpetual Contracts

1. 买入收益

S用户 -> 持有币币,F用户 -> 持有永久合约,如果设定1 BTC = 8,000 USDT,1合约=1 USDT,如果预测比特币价格会上升,S用户用8,000 USDT买入1BTC,F用户用 8,000 USDT,使用10倍杠杆,买入BTC合约10*8000 合约。

比特币的价格上升为8,800 USDT时,两位用户的收益为:
S:(8,800-8,000)*1=800USDT ->收益率 10%
F: [(1/8,000-1/8,800)*10*8,000]*8,800=8,000USDT -> 收益率100%

2.卖出收益

S用户 -> 持有币币,F用户 -> 持有永久合约,如果设定1 BTC = 5,000 USDT,1合约=1 USDT,如果预测比特币价格会下降,S用户卖出1BTC持有5,000 USDT,F用户用 5,000 USDT,使用10倍杠杆,卖出BTC合约 10*5,000 合约。

BTC比特币的价格下降为4,500 USDT时,两位用户的收益为:
S:资产5,000USDT,没有盈亏变化 -> 收益率为0%
F: [(1/4,500-1/5,000)*10*5000]*4,500=5,000USDT -> 收益率为100%

3. 买入损失

S用户 -> 持有币币,F用户 -> 持有永久合约,如果设定1 BTC = 5,000 USDT,1合约=1 USDT,如果预测比特币价格会上升,S用户用5,000 USDT买入1 BTC,F用户用 5,000 USDT,使用10倍杠杆,买入BTC合约 10*5,000 合约。

BTC比特币的价格不上升,反而下降到4,700 USDT时,两位用户的收益为:
S:(4700-5000)*1=-300USDT -> 收益率-6%
F: [(1/5000-1/4700)*10*5000]*4700=-3,000USDT -> 收益率-60%

即使价格不涨,如果能好好使用的话,可以得到更大收益。但是,同时也会带来高风险,用户务必在可以承担的范围内,充分评价风险后再进行永久合约交易。